交银国际:石药集团升至买入评级 目标19.5港元不

2019-01-18 新闻中心

交银国际将石药团体(01093)评级由“中性”上调至“买入”,重要因为估值吸引;政策忧愁缓解及未来的并购/策略合作。保持19.5港元目标价不变,对应2019年市盈率25倍。

卫健委发布对监控辅助用药名单的告知,交银国际认为,石药主要产品之中,

1、恩必普被广泛接受,列入帮助用药名单的可能性较低,该行坚持今年约30%的同比销售增速猜想;

2、欧来宁的清楚靶点跟适应症降落了进入名单的可能性。石药集团于带量洽购中流标的三个产品(阿莫西林、阿奇霉素、曲马多)的利润仅占公司总利润的1-2%。

此外,近期非试点的河南省进行带量洽购议价失败,该行以为这有助缓解市场发愁,也减轻了公司短期的利润率压力。公司收购永顺科技并与杭州英创达成策略配合,获得其两个单抗药物的新药批件,以及五个小分子药物的开发及商业化权利,有效丰富了公司 肿瘤药物管线。